Banco Internacional S.A.

Objetivo

Financiamiento para el Banco y sus clientes en operaciones de comercio exterior, capital de trabajo, proyectos de inversión, eficiencia energética y negocios verdes. Confirmación de cartas de crédito y emisión de garantías y avales para cubrir al Banco ante terceros, incluidas garantías parciales para emisiones de títulos de deuda realizadas por el Banco. Financiamiento para el Banco a través de la suscripción/compra de bonos verdes, sociales o sostenibles emitidos por el Banco mediante oferta privada.

Descripción

Test Descrip: Mediante el presente documento se recomienda la aprobación de un Préstamo por hasta USD 200MM, destinado a inversiones en nuevas centrales de generación de energía de fuentes renovables y almacenamiento.


La meta de Colbun al 2030 es construir cerca de 4.000 MW, con el objetivo de incrementar su matriz energética con fuentes renovables.


Esta operación se alinea con la misión de CAF de ser el banco verde de la región y el banco del crecimiento sostenible e inclusivo, ya que... (más)

Test Descrip: Mediante el presente documento se recomienda la aprobación de un Préstamo por hasta USD 200MM, destinado a inversiones en nuevas centrales de generación de energía de fuentes renovables y almacenamiento.


La meta de Colbun al 2030 es construir cerca de 4.000 MW, con el objetivo de incrementar su matriz energética con fuentes renovables.


Esta operación se alinea con la misión de CAF de ser el banco verde de la región y el banco del crecimiento sostenible e inclusivo, ya que fortalece el plan estratégico de una de las empresas de energía más importantes del país en su objetivo de descarbonización y generación y distribución de energías limpias. Por lo anterior, la operación está alineada con las Agendas Estratégicas de CAF, así como se alinea con la Estrategia País (Chile).


Colbun es una empresa de origen chileno, fundada en 1986, dedicada a la generación y comercialización de energía eléctrica y a la provisión de soluciones energéticas. Hoy en día, Colbun S.A. es el segundo mayor operador del Sistema Eléctrico Nacional (“SEN”) de Chile, con cerca del 14% de la participación de mercado de generación de energía.


Las ventas de energía de Colbun están mayormente concentradas en clientes libres, lo cual es considerado el eje estratégico de la compañía, y la razón por la cual es considerada una política comercial conservadora. Su concentración en ventas libres de energía le permite mantener ingresos estables y predecibles en el tiempo, y por tanto calzar de mejor forma sus ventas con su generación.


El control de Colbun lo ejerce el Grupo Matte, uno de los grupos económicos familiares más grandes y antiguos del país, con presencia en diversos sectores (Forestal, Energía, Telecomunicaciones, Bancario, Minería, Inmobiliario).


La compañía cuenta con Ratings crediticios internacionales grado inversor por parte de Fitch (BBB+); Moody´s (Baa2) y S&P (BBB). Dichas calificaciones se sustentan en el perfil de negocio, con bajo endeudamiento, márgenes estables y predecibles y una adecuada liquidez.


Colbun presenta una adecuada situación financiera, destacándose la generación de Ebitda (36% sobre ingresos en 2024), el cual se ha mantenido estable en los últimos años. Lo anterior le ha permitido financiar prácticamente con fondos propios las inversiones de los últimos ejercicios. De esta forma, y en línea con el modelo de negocios, presenta una liquidez adecuada con un índice de liquidez de 3,24x al cierre 2024,

así como también con adecuados indicadores de endeudamiento (pasivo / patrimonio de 1,14x) y cobertura (EBITDA/ (Gasto de Interés + PCLP) de 5,19x a dic-24). Finalmente, según las proyecciones realizadas para el periodo 2025-2034; la empresa muestra una razonable situación financiera, con niveles adecuados en sus principales indicadores proyectados, y con adecuada resiliencia en escenarios de sensibilidad de sus variables clave.. (menos)